Perusahaan General Electric Company (NYSE: GE) baru-baru ini merilis hasil keuangan triwulan ketiga tahun 2023, mengungkapkan laba bersih yang disesuaikan sebesar 82 sen per saham. Laba ini melampaui Konsensus Estimasi Zacks sebesar 56 sen per saham, menunjukkan peningkatan tahun ke tahun yang mengesankan sebesar 134,3%. Total pendapatan untuk kuartal tersebut berjumlah $17,346 juta, melampaui estimasi konsensus sebesar $15,675 juta dan menandai peningkatan substansial sebesar 19,9% dibandingkan tahun sebelumnya.

Pembagian Segmen

Dalam perkembangan penting, General Electric mulai melaporkan pendapatannya di bawah dua segmen mulai dari kuartal pertama tahun 2023: GE Aerospace dan GE Vernova. Pergeseran ini mengikuti selesainya pelepasan GE HealthCare menjadi perusahaan publik yang terdaftar secara independen, dengan GE mempertahankan kepemilikan sekitar 19,9% saham biasa GE HealthCare.

Segmen GE Aerospace melaporkan pendapatan sebesar $8,409 juta, menandai peningkatan tahun ke tahun yang mengesankan sebesar 25%. Peningkatan ini didorong oleh permintaan yang kuat untuk mesin komersial dan layanan, suku cadang, dan pertahanan. Pendapatan organik di dalam segmen ini juga meningkat sebesar 25% secara tahun ke tahun, sementara pesanan tumbuh dengan sangat mengesankan sebesar 34% dibandingkan tahun sebelumnya. Estimasi untuk kuartal tersebut adalah $7,896 juta.

Segmen GE Vernova mencakup Energi Terbarukan dan Daya. Segmen Energi Terbarukan melaporkan pendapatan sebesar $4,151 juta, menunjukkan peningkatan tahun ke tahun sebesar 15% dan melampaui estimasi konsensus untuk kuartal tersebut, yaitu $3,676 juta. Pendapatan organik di segmen ini meningkat sebesar 14%, dengan hasil yang mendapat manfaat dari pertumbuhan peralatan di jaringan listrik, energi angin darat di Amerika Utara, dan energi angin lepas pantai.

Segmen Daya melaporkan pendapatan sebesar $3,974 juta, naik 13% secara tahun ke tahun dan melampaui estimasi konsensus sebesar $3,664 juta untuk kuartal tersebut. Pendapatan organik di segmen ini meningkat sebesar 9%, dengan momentum yang kuat terlihat pada turbin gas berkapasitas besar dan peralatan turbin gas.

Profitabilitas dan Marjin

Pada kuartal ketiga, General Electric mengalami peningkatan tahun ke tahun sebesar 11,9% dalam biaya penjualannya, yang berjumlah $12,362 juta. Biaya penjualan, umum, dan administrasi meningkat sebesar 10,4% secara tahun ke tahun menjadi $2,171 juta, sementara biaya penelitian dan pengembangan mencapai $471 juta, mencerminkan peningkatan tahun ke tahun sebesar 10,6%.

Laba bersih yang disesuaikan General Electric untuk kuartal tersebut adalah $1,615 juta, menandai peningkatan tahun ke tahun yang luar biasa sebesar 349,9%. Marjin untuk kuartal tersebut adalah 9,8%, menunjukkan peningkatan basis poin yang luar biasa sebesar 720 basis poin. Secara dilaporkan, segmen Aerospace melaporkan laba sebesar $1,712 juta, menunjukkan peningkatan tahun ke tahun sebesar 33%. Namun, sub-segmen Energi Terbarukan (bagian dari GE Vernova) mengalami kerugian sebesar $317 juta, dibandingkan dengan kerugian sebesar $934 juta pada kuartal tahun lalu. Sub-segmen Daya (bagian dari GE Vernova) melaporkan laba sebesar $238 juta, naik 69% secara tahun ke tahun.

Neraca dan Arus Kas

Pada penutupan kuartal ketiga, General Electric memiliki kas, setara kas, dan kas yang dibatasi penggunaannya sebesar $13,127 juta, dibandingkan dengan $15,810 juta pada akhir Desember 2022. Utang jangka panjang perusahaan berjumlah $19,488 juta pada akhir kuartal ketiga, dibandingkan dengan $20,320 juta pada akhir Desember 2022.

Selama sembilan bulan pertama tahun 2023, General Electric memberikan dividen kepada pemegang saham sebesar $501 juta, mencerminkan peningkatan tahun ke tahun sebesar 10,1%. Perusahaan juga membeli kembali sekitar 2,2 juta saham senilai $0,3 miliar selama kuartal ketiga.

Pandangan

General Electric telah meningkatkan panduan laba per sahamnya untuk tahun 2023. Laba per saham yang disesuaikan kini diperkirakan berada dalam kisaran $2,55-$2,65 per saham, dibandingkan dengan kisaran yang sebelumnya diperkirakan $2,10-$2,30 per saham. Estimasi saat ini berada pada $2,32 per saham. General Electric memperkirakan pertumbuhan pendapatan tahunan berkisar dua digit untuk tahun 2023, dibandingkan dengan pertumbuhan dua digit rendah yang sebelumnya diproyeksikan. Selain itu, perusahaan memperkirakan akan menghasilkan arus kas bebas sekitar $4,7-$5,1 miliar untuk tahun berjalan, meningkat dari kisaran yang sebelumnya diperkirakan $4,1-$4,6 miliar.

Untuk tahun 2023, General Electric memprediksi pertumbuhan pendapatan organik sekitar 20% untuk segmen Aerospace dan pertumbuhan pendapatan organik satu digit untuk segmen Vernova.