(SeaPRwire) –   Hedge fund milik investor miliarder Bill Ackman, Pershing Square Capital, berencana membeli Universal Music Group (UMG), grup musik terbesar di dunia yang mewakili artis termasuk Taylor Swift, Bad Bunny, Bob Dylan, dan the Beatles.

Penawaran senilai $64 miliar yang diumumkan pada Selasa ini adalah langkah terbaru Ackman untuk mengubah Pershing menjadi Berkshire Hathaway “versi modern” dan menjadi Warren Buffett berikutnya. Pershing saat ini mengendalikan lebih dari 10% saham UMG, Bloomberg melaporkan. Kesepakatan ini akan menggabungkan UMG dan Pershing Square SPARC Holdings milik Ackman menjadi entitas bersama yang akan terdaftar di Bursa Efek New York pada akhir tahun ini.

“Manajemen perusahaan telah melakukan pekerjaan yang sangat baik dalam merawat dan terus membangun daftar artis kelas dunia serta menghasilkan kinerja bisnis yang kuat,” ujar Ackman dalam sebuah pernyataan. “Namun, harga saham UMG telah mengalami stagnasi akibat kombinasi masalah yang tidak terkait dengan kinerja bisnis musiknya, dan yang penting, semua masalah ini dapat diatasi dengan transaksi ini.”

Langkah ini diambil beberapa minggu setelah Pershing mengajukan permohonan untuk terdaftar di Bursa Efek New York, menandai upaya terbaru Ackman untuk mencatatkan perusahaannya secara publik di AS. Hedge fund ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $11,27 miliar, aset yang dikelola senilai $28 miliar, dan kekayaan bersih Ackman mencapai $8,13 miliar.

Ackman, yang menyebut dirinya sebagai “penggemar berat Buffett”, mengikuti jejak idolanya dengan mencoba mengakuisisi UMG. IPO dan pencatatan bersama dengan UMG akan membantu Pershing mendapatkan akses ke “modal permanen”, bagian kunci dari buku panduan investasi Buffett. Sebagai hedge fund, investor dapat menarik dana mereka setiap triwulan atau tahun, sehingga manajer fund diwajibkan menyimpan uang tunai dan menghadapi risiko harus menjual aset yang mereka miliki. Setelah IPO, Pershing akan memiliki akses ke modal dalam dana tertutup yang tidak dapat ditarik secara langsung; investor harus menjual saham mereka di pasar terbuka sebagai gantinya.

Pershing menolak memberikan komentar lebih lanjut terkait proposal tersebut. Universal Music Group tidak segera menanggapi permintaan komentar .

‘Jadilah serakah ketika orang lain ketakutan’

Buffett, yang telah membagikan saran investasinya secara bebas selama puluhan tahun, paling terkenal karena satu rekomendasi: “Jadilah serakah ketika orang lain ketakutan, dan jadilah takut ketika orang lain serakah.”

Dengan kesepakatan ini, tampak Ackman mengikuti saran tersebut. Sebelum pengumuman ini, saham UMG yang diperdagangkan di bursa Euronext Amsterdam telah turun sekitar 22% sejak awal tahun. Hari ini, saham tersebut diperdagangkan pada harga 19,06 euro ($22,06), naik sekitar 2 euro ($2,32).

Pershing menjabarkan apa yang mereka lihat sebagai kelemahan UMG dalam pengumuman penawaran, menjelaskan bahwa penundaan pencatatan perusahaan di bursa AS, pemanfaatan neraca perusahaan yang tidak optimal, hubungan investor yang buruk, dan masalah komunikasi menjadi alasan “kinerja di bawah ekspektasi” perusahaan tersebut.

Pembelian saham Coca-Cola oleh Buffett pada tahun 1988 menjadi pelajaran yang relevan untuk upaya Ackman terhadap Universal Music Group. Buffett masuk secara agresif ke Coca-Cola setelah jatuhnya pasar Black Monday tahun 1987, membangun kepemilikan saham senilai $1,3 miliar di merek yang banyak ditinggalkan investor saat itu. Sama seperti Buffett yang melihat keunggulan merek Coca-Cola yang tak tertandingi dan kekuatan penetapan harga sebagai keunggulan yang untuk sementara salah dinilai oleh pasar, Ackman bertaruh bahwa posisi UMG yang kokoh di industri musik merupakan investasi yang tak tergantikan yang akan memberikan imbal hasil bagi modal yang bersabar.

Ini bukan pertama kalinya Ackman mengikuti saran Buffett untuk memanfaatkan saham yang murah, dan Ackman juga pernah mengajak orang lain melakukan hal yang sama. Bulan lalu, dalam sebuah postingan di X, Ackman memberitahu investor untuk tidak khawatir berlebihan terkait perang di Iran dan membeli saham Fannie Mae dan Freddie Mac, dua usaha yang didukung pemerintah yang dirancang untuk menopang pasar hipotek.

“Beberapa bisnis dengan kualitas tertinggi di dunia saat ini diperdagangkan pada harga yang sangat murah,” tulis Ackman dalam postingan tersebut. “Abaikan MSM [media arus utama]. Ini adalah salah satu perang paling sepihak dalam sejarah yang akan berakhir dengan baik bagi AS dan dunia. Dan kita memiliki potensi dividen perdamaian yang besar.”

Ketika pasar dibuka pada hari berikutnya, saham Fannie Mae naik hingga 41%, dan Freddie Mac melonjak hingga 34%, pergerakan satu hari terbesar untuk masing-masing saham sejak Mei 2025. sebelumnya melaporkan bahwa cuitan Ackman adalah satu-satunya pendorong yang jelas dari lonjakan tersebut.

Belajar dari masa lalu

Upaya Ackman untuk mendapatkan UMG membutuhkan kepercayaan dari investor perusahaan, hal yang pernah gagal dia dapatkan di masa lalu. Dia tidak berhasil meyakinkan investor Pershing sendiri untuk mendukung target IPO perusahaan senilai $25 miliar pada tahun 2024 setelah serangkaian kesalahan. Ackman meremehkan risiko IPO kepada investor dan berargumen bahwa perusahaan dapat mencapai “premium berkelanjutan” atas nilai aset bersihnya, bertentangan dengan prospektus regulasi fund tersebut.

Langkah itu sangat buruk sehingga Pershing harus “menyangkal” komentar Ackman, dan pada minggu berikutnya, Ackman memotong target penggalangan dana dari $25 miliar menjadi $4 miliar kemudian menjadi $2 miliar, sebelum menunda IPO tersebut secara keseluruhan.

Dengan upaya terbaru hedge fund ini, Ackman telah menurunkan ekspektasinya dan menargetkan penggalangan dana antara $5 miliar dan $10 miliar. Dia mengubah pendekatannya dengan mencoba mencatatkan baik dana tertutup maupun perusahaan induk Pershing. Untuk mendorong investor, setiap 100 saham dana tertutup yang mereka beli akan secara otomatis memberikan 20 saham gratis Pershing Square Capital Management.

Pendekatan ini berbeda dari kesepakatan Ackman di masa lalu yang terlalu terburu-buru. Pada tahun 2016, Ackman mendukung Valeant Pharmaceuticals yang dulunya menjadi favorit investor, bahkan ketika kritik bertambah terkait kenaikan harga obat yang agresif dan pengungkapan SEC yang menyesatkan dari perusahaan tersebut. Ackman akhirnya mengubah pendiriannya dan menjual saham tersebut, namun tidak sebelum Pershing kehilangan $3,2 miliar.

Ackman juga dikenal dengan sikapnya yang tak kenal menyerah terhadap lawan-lawannya. Pada tahun 2012, dia memulai kampanye penjualan singkat terhadap Herbalife, yang menjual susu bubuk penurun berat badan dan vitamin. Ackman menuduh perusahaan tersebut beroperasi secara ilegal dan merupakan “skema piramida”, dan mencoba menurunkan harga saham perusahaan tersebut selama lima tahun. Pada akhirnya, Ackman memotong kerugiannya, dan Pershing menjual semua saham tersebut.

Pada tahun 2024, enam tahun setelah perselisihan tersebut, Ackman menikmati jatuhnya saham Herbalife ke level terendah dalam 14 tahun.

“Ini adalah hari yang sangat baik untuk posisi short psikologis saya pada Herbalife,” tulis Ackman dalam sebuah postingan di X enam tahun setelah perselisihan tersebut. “Dan ini adalah hari yang lebih baik lagi bagi dunia untuk melihat salah satu skema piramida terbesar gagal.”