Saham Amazon Melesat Setelah Hasil Kuartal III yang Kuat: Alasan untuk Dipertimbangkan sebagai Investasi yang Solid

Ben
Amazon Stock

Amazon (NASDAQ:AMZN) mengumumkan kinerja keuangan triwulan ketiganya kemarin, menghasilkan peningkatan signifikan dalam harga sahamnya, dengan kenaikan lebih dari 7%, karena investor bereaksi positif terhadap laba dan pendapatan perusahaan yang lebih baik dari perkiraan. Berikut adalah poin-poin kunci dari laporan tersebut, yang menggambarkan mengapa Amazon tetap menjadi peluang investasi yang menarik.

Pada triwulan ketiga, Amazon melaporkan total pendapatan sebesar $143,1 miliar, meningkat 13% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, melampaui ekspektasi analis sebesar $141,4 miliar. Selain itu, pendapatan ini sedikit melebihi panduan Amazon sendiri.

Divisi Amazon Web Services (AWS) yang berfokus pada perusahaan juga mengalami pertumbuhan pendapatan, dengan kenaikan 12% menjadi $23,1 miliar. Meskipun ini menandai laju pertumbuhan terlambat sejak mengungkapkan pendapatan AWS secara terpisah, tetapi masih sedikit tertinggal dari perkiraan analis. Perlu dicatat, di antara pesaing awan Amazon, pendapatan awan terbaru Alphabet kecewa pasar, sementara bisnis awan Microsoft menunjukkan kinerja kuartalan yang mengesankan.

Segmen iklan Amazon menunjukkan kinerja yang kuat, dengan kenaikan pendapatan sebesar 26% menjadi $12,1 miliar, melampaui ekspektasi Jalan. Namun, panduan pendapatan Amazon untuk kuartal keempat sebesar $160 miliar hingga $167 miliar berada dalam kisaran di bawah yang diharapkan Jalan.

Laba Kuartal Ketiga Terbaik untuk Amazon

Pada kuartal ketiga, Amazon mencapai laba bersih rekor sebesar $9,9 miliar, terutama karena keuntungan mark-to-market atas investasinya di perusahaan startup kendaraan listrik Rivian (RIVN), di mana Amazon memiliki kepemilikan saham terbesar. Namun, penting untuk dicatat bahwa angka laba bersih ini dapat tunduk pada potensi kerugian mark-to-market di kuartal keempat, mengingat harga saham Rivian saat ini. Di sisi lain, Amazon melaporkan laba operasional yang kuat sebesar $11,2 miliar di kuartal keempat, memberikan ukuran yang lebih andal untuk mengevaluasi profitabilitasnya.

Poin-poin Utama dari Laporan

  • Marjin operasi Amazon mencapai 7,8%, menandai titik tertinggi sejak awal 2021. Inisiatif pengurangan biaya perusahaan secara efektif memperkuat laba, meskipun pertumbuhan pendapatan melambat.
  • Segmen Internasional Amazon mendekati titik impas dari segi laba operasional pada kuartal ketiga.
  • AWS melaporkan marjin operasi 30,3%, tertinggi dalam tujuh kuartal. Peningkatan ini dikaitkan dengan peningkatan daya saing biaya tenaga kerja.
  • Selama periode 12 bulan terakhir, arus kas bebas Amazon telah tumbuh menjadi $21,4 miliar, perubahan menakjubkan dari negatif $19,7 miliar yang dilaporkan pada akhir kuartal ketiga 2022.

Wawasan Kunci dari Laporan Kuartal Amazon

  • Konsumen tetap hati-hati dalam belanja, fokus pada langkah-langkah penghematan biaya dan mencari penawaran, menyebabkan pengeluaran diskresioner yang lebih rendah.
  • Pertumbuhan AWS tampaknya stabil, dengan tanda perlambatan upaya baru pengoptimalan biaya. CEO Amazon, Andy Jassy, menekankan bahwa pertumbuhan absolut AWS tetap tertinggi di industri.
  • Bisnis iklan Amazon terus maju, dengan tingkat pendapatan tahunan berkelanjutan hampir $50 miliar, menunjukkan pertumbuhan pendapatan YoY konsisten di atas 20%. Meskipun ada kekhawatiran di pasar iklan, Amazon tetap optimis, terutama mengenai produk iklan tahap akhir seperti produk didukung.

Saham Amazon: Peluang Investasi yang Menarik

Meskipun pertumbuhan pendapatannya melambat, Amazon masih menawarkan peluang investasi yang menarik. Fokus perusahaan pada efisiensi biaya dan peningkatan profitabilitasnya seharusnya akan berkontribusi pada hasil garis bawah dan pertumbuhan arus kas yang lebih kuat di kuartal mendatang. Selain itu, AWS diperkirakan akan mengalami tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi pada 2024, dan pengenalan iklan ke Prime Video oleh Amazon diharapkan dapat meningkatkan pendapatan dan profitabilitas. Prime Video khususnya mewakili aset Amazon yang kurang terapresiasi dalam portofolionya, dengan potensi pertumbuhan yang signifikan.

Dari perspektif valuasi, rasio harga laba sebelas bulan ke depan Amazon berada di 45x, yang dianggap wajar. Faktor-faktor ini secara kolektif membuat saham Amazon menjadi pilihan yang menarik pada level harga saat ini.