Pada tahun 2023, ekspansi kecerdasan buatan (AI) tidak lebih dari api unggun, dan tidak menunjukkan tanda-tanda melambat. AI sedang mengubah industri dan menjadi bagian integral dari kehidupan sehari-hari kita, dengan pasar diprediksi tumbuh dua puluh kali lipat menjadi $2 triliun pada tahun 2030. Di tengah ledakan permintaan AI ini, raksasa teknologi mempercepat penawaran AI mereka, dan salah satu perusahaan yang telah memimpin paket adalah Nvidia (NASDAQ: NVDA).

Meskipun menghadapi persaingan sengit di bidang AI, Nvidia, pemimpin pasar chip, tidak hanya bertahan tetapi berkembang pesat. Selama satu dekade terakhir, perusahaan ini telah memberikan pengembalian investasi luar biasa sebesar 10.738%. Tahun ini saja, saham Nvidia melonjak 179%, mengalahkan Komposit Nasdaq yang mencatat kenaikan sebesar 22%. Tapi apakah saham Nvidia dapat mencapai tonggak $1.000, seperti yang disarankan oleh beberapa analis? Mari kita lihat lebih dekat.

Pertumbuhan yang Impresif

Kemahiran Nvidia dalam komputasi terakselerasi telah mendorong perusahaan ke puncak tangga investasi AI. GPU high-end mereka sangat diminati di berbagai sektor, termasuk otomotif, kesehatan, game, pusat data, dan aplikasi AI. Khususnya, prosesor Nvidia memainkan peran penting dalam kesuksesan ChatGPT OpenAI dan aplikasi AI lainnya. Pada Q2 tahun fiskal 2024, Nvidia melaporkan peningkatan pendapatan tahun ke tahun yang luar biasa sebesar 101% dan lonjakan menakjubkan 429% dalam laba per saham (EPS) yang disesuaikan menjadi $2,70.

Seiring semakin banyak perusahaan yang mengintegrasikan AI ke produk mereka, permintaan untuk chip Nvidia terus meningkat. Perusahaan bekerja keras untuk meningkatkan pasokan untuk memenuhi permintaan yang tumbuh untuk GPU H100. Selain itu, pendapatan pusat data meningkat sangat pesat sebesar 171%, sementara pendapatan game naik 22% dibandingkan tahun sebelumnya. Pemulihan pasar komputer pribadi (PC), seperti yang ditunjukkan oleh kuartal terbaru Microsoft, dapat lebih mendorong pendapatan game Nvidia di kuartal mendatang.

Nvidia juga sedang memperluas cakrawala, baru-baru ini mengumumkan kemitraan dengan Anyscale untuk mengembangkan model bahasa besar dengan AI generatif. Perusahaan ini juga membentuk aliansi strategis dengan perusahaan India untuk memperkenalkan AI ke berbagai sektor, termasuk industri dan telekomunikasi. Selain itu, seiring mobil tanpa sopir menjadi lebih umum, platform Drive Nvidia berada di posisi yang tepat untuk berperan penting.

Kendala di Jalan

Namun, tidak semuanya lancar bagi Nvidia. Departemen Perdagangan AS baru-baru ini mengumumkan niatnya untuk menghentikan ekspor chip AI canggih, termasuk yang dirancang oleh Nvidia, ke China. Langkah ini bertujuan untuk membatasi akses China terhadap teknologi AS yang vital untuk aplikasi militer. Meskipun Nvidia menyatakan keputusan ini tidak akan mempengaruhi hasilnya di periode dekat, tersisa untuk dilihat bagaimana ketegangan perdagangan AS-China dapat mempengaruhi kuartal masa depannya. Sebagai tanggapan, analis Citi menurunkan estimasi penjualan Nvidia untuk tahun fiskal 2025 dan 2026, bersamaan dengan mengurangi target harga saham.

Masih Banyak Pertumbuhan di Depan

Meskipun menghadapi tantangan, Nvidia berada dalam posisi yang baik untuk masa depan. Meskipun pesaing seperti Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) merencanakan peluncuran akselerator AI mereka sendiri, dan perusahaan lain berniat mengembangkan chip AI mereka, posisi dominan Nvidia di pasar chip tetap tangguh.

Analis tetap optimis terhadap kinerja Nvidia pada 2023, dan memprediksi pertumbuhan substansial. Untuk Q3, analis memprediksi pertumbuhan laba yang luar biasa sebesar 785,3% menjadi $3,01 per saham, dan untuk tahun fiskal penuh 2024, EPS dapat melonjak 289,4% menjadi $9,54 sebelum naik menjadi $14,96 pada tahun fiskal 2025. Selama tiga kuartal terakhir, Nvidia secara konsisten melampaui ekspektasi laba.

Pendapatan juga diperkirakan melonjak, dengan analis memproyeksikan kenaikan 100,5% menjadi $54 miliar pada tahun fiskal 2024 dan lonjakan lebih lanjut menjadi $79,4 miliar pada tahun fiskal 2025. Untuk Q3 mendatang, analis memprediksi pertumbuhan pendapatan sebesar 170% menjadi $16 miliar, sejalan dengan perkiraan sendiri perusahaan.

Prediksi Harga Saham untuk NVDA?

Nvidia masih dinilai sebagai “Pembelian Kuat” oleh para analis. Di antara 35 analis yang mengikuti saham ini, 31 memberi peringkat “Pembelian Kuat”, 3 memberi peringkat “Pembelian Sedang”, dan 1 memberi peringkat “Hold.” Terutama, analis Rosenblatt Securities Han Mosesmann telah menetapkan target harga tinggi sebesar $1.100, menunjukkan potensi kenaikan sebesar 170% dari harga saat ini.

Namun, dengan mempertimbangkan kondisi ekonomi dan ketegangan geopolitik saat ini, gagasan harga saham Nvidia mencapai lebih dari $1.000 dalam 12 bulan ke depan terlihat terlalu ambisius. Rata-rata, target harga saham Nvidia menurut Street adalah $625,53, yang mengindikasikan potensi kenaikan yang lebih konservatif sebesar 53%.

Meskipun saham terlihat mahal, diperdagangkan dengan rasio harga laba ke depan sebesar 38 kali dan rasio harga penjualan ke depan sebesar 19 kali, valuasi ini terlihat masuk akal bila mempertimbangkan pertumbuhan yang diharapkan pada 2024.

Inti dari Nvidia

Ringkasnya, keunggulan teknologi Nvidia, kehadiran pasar, rekam jejak, ketahanan, dan inovasi berkelanjutan di bidang AI membuat perusahaan ini menarik bagi investor yang ingin mengambil bagian dari pertumbuhan industri AI. Meskipun gagasan mencapai $1.100 dalam 12 bulan ke depan terlihat berlebihan, potensi kenaikan rata-rata sebesar 53% tetap substansial. Bagi investor yang ingin bergabung dalam perjalanan pertumbuhan Nvidia dan mencari titik masuk, saham sedang diperdagangkan dengan diskon 19% di bawah level tertinggi 52 minggu terakhir.