Rekor jejeran Tesla (NASDAQ: TSLA) dalam melebihi ekspektasi laba selama sepuluh kuartal berturut-turut berakhir secara mendadak dengan dirilisnya laporan keuangan kuartal ketiga 2023,yang menyebabkan harga saham Tesla turun.
Selama kuartal ini, raksasa kendaraan listrik melaporkan laba per saham sebesar 66 sen, yang menandai penurunan yang signifikan dari angka tahun lalu sebesar $1,05. Lebih lanjut, ini jatuh di bawah estimasi konsensus sebesar 72 sen. Penyebab utama penurunan ini adalah keputusan Tesla untuk mengurangi harga persediaan kendaraan yang ada, langkah yang berdampak buruk pada marjin keuntungannya. Meskipun latar belakang yang menantang ini, total pendapatan menunjukkan kenaikan tahun ke tahun sebesar 9%, mencapai $23,350 juta yang substansial. Sayangnya, angka ini masih di bawah estimasi konsensus sebesar $24,381 juta. Dampak dari kinerja keuangan ini terdengar melalui pasar saham, menyebabkan penurunan cepat dan signifikan dalam harga saham “Tesla”.
Dalam hal kinerja operasional, marjin operasi Tesla untuk kuartal ini berada pada tingkat yang cukup moderat 7,6%, yang mewakili penurunan basis poin yang signifikan sebesar 964 basis poin dibandingkan tahun lalu. Marjin ini juga gagal memenuhi estimasi sebesar 7,9%. Erosi marjin terutama disebabkan oleh biaya yang besar terkait dengan ekspansi produksi untuk sel baterai baru, Cybertruck yang dinanti, dan beberapa proyek besar lainnya. Selain itu, harga jual rata-rata yang dikurangi dan tantangan nilai tukar mata uang asing memberatkan secara berat pada marjin keseluruhan.
Dalam upayanya untuk merangsang pengiriman kendaraan dan meningkatkan aksesibilitas di Amerika Serikat, Tesla meluncurkan serangkaian diskon dan insentif. Terutama, semua trim Model 3/Y memenuhi syarat untuk kredit pajak federal penuh sebesar $7.500, berkat Undang-Undang Pengurangan Inflasi. Meskipun upaya ini, pangsa pasar kendaraan listrik Tesla di AS mengalami penurunan, turun dari 60% pada kuartal pertama menjadi 50% pada kuartal ketiga, menurut data yang disediakan oleh Kelley Blue Book.
Meskipun tantangan yang besar, manajemen Tesla tetap teguh dalam komitmennya untuk mencapai pertumbuhan pengiriman sekitar 50% di masa depan yang dapat diprediksi, dengan target berani untuk mengirimkan 1,8 juta unit pada 2023.
Kuartal ketiga 2023 melihat produksi Tesla mencapai 430.488 unit yang luar biasa, melampaui ekspektasi dengan margin yang cukup besar dan menunjukkan peningkatan tahun ke tahun yang mengesankan sebesar 18%. Pengiriman aktual perusahaan untuk kuartal ini mencapai 435.059 kendaraan yang solid, menunjukkan pertumbuhan tahun ke tahun yang luar biasa sebesar 27% dan dengan mudah melampaui estimasi.
Membagi angka-angka, Model 3/Y mengalami pertumbuhan pengiriman tahun ke tahun yang mencolok sebesar 29%, dengan mudah melampaui proyeksi. Sebaliknya, pengiriman Model S/X menghadapi lingkungan yang lebih menantang, dengan penurunan 31% dari angka tahun lalu, yang juga jatuh di bawah estimasi kami.
Total pendapatan otomotif menggambarkan gambaran yang lebih cerah, mencapai $19,625 juta, angka yang melampaui estimasi awal. Terutama, ini termasuk $554 juta pendapatan yang dihasilkan dari penjualan kredit regulasi untuk kendaraan listrik, menandai peningkatan substansial 93,7% dibandingkan tahun sebelumnya. Laba kotor otomotif mencapai $3,668 juta yang mengesankan, dengan marjin 18,6%, mencerminkan area di mana Tesla masih mempertahankan keunggulan kompetitif.
Beralih fokus ke sektor Energi dan Penyimpanan, kuartal ketiga 2023 menunjukkan bahwa pendapatan telah naik menjadi $1,599 juta, mencerminkan peningkatan yang signifikan dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu, yang berada pada $1,117 juta. Pencapaian ini didukung oleh pertumbuhan tahun ke tahun yang luar biasa sebesar 90% dalam penggunaan energi penyimpanan. Trajektori positif ini sebagian besar disebabkan oleh perampingan berhasil pabrik Megapack di California. Namun, penggunaan surya menghadapi tantangan ganda, menurun baik secara kuartalan maupun tahunan, terutama karena dampak suku bunga tinggi dan berakhirnya net metering di California. Secara ringkas, penggunaan surya mencapai 49 MW, yang jatuh di bawah perkiraan kami sebesar 103,8 MW.
Beralih sorotan ke pendapatan Layanan dan Lainnya, hasil kuartal ketiga menjanjikan, dengan pendapatan mencapai $2.166 juta, yang mewakili pertumbuhan tahun ke tahun sebesar 31,6%. Terutama, pertumbuhan ini didorong oleh komponen kunci seperti Supercharging, asuransi, dan penjualan bengkel dan suku cadang.
Dalam hal keuangan, neraca Tesla menunjukkan pertumbuhan yang signifikan, dengan kas dan setara kas mencapai $26.077 juta menurut tanggal 30 September 2023. Ini merupakan peningkatan yang substansial dari $22.185 juta yang dilaporkan pada akhir 2022. Selain itu, Tesla menghasilkan arus kas bebas (FCF) sebesar $848 juta selama kuartal ini, meskipun ini menandai penurunan dari $3.297 juta yang dihasilkan selama periode yang sama tahun lalu. Utang jangka panjang dan sewa, bersih dari bagian lancar, berjumlah $2.426 juta, yang mencerminkan kenaikan dari $1.597 juta pada akhir Desember 2022.