Teladoc Health, Inc. (NYSE:TDOC) telah merilis hasil keuangan kuartal ketiga tahun 2023, mengungkapkan kerugian yang disesuaikan sebesar 35 sen per saham, melampaui Konsensus Estimasi Zacks dengan kerugian sebesar 37 sen. Ini menandai perbaikan signifikan dari kerugian kuartal ketiga tahun lalu sebesar 45 sen per saham. Hasil ini juga melampaui rentang yang diproyeksikan perusahaan, yang memperkirakan kerugian antara 40 hingga 50 sen per saham.

Perusahaan melaporkan pendapatan usaha sebesar $660,2 juta, yang mewakili peningkatan 8% dari tahun ke tahun dan berada dalam rentang yang diharapkan manajemen sebesar $650-$675 juta. Meskipun pertumbuhan ini, pendapatan utama jatuh sedikit pendek dari estimasi konsensus.

Kesuksesan Teladoc Health pada kuartal ketiga dapat diatribusikan pada peningkatan biaya akses dan kontribusi solid dari segmen Perawatan Terintegrasi dan BetterHelp. Ekspansi basis keanggotaan dalam unit Perawatan Terintegrasi secara signifikan meningkatkan hasil kuartalan. Namun, faktor-faktor positif ini sebagian diimbangi oleh penurunan kunjungan dan meningkatnya beban, khususnya terkait dengan biaya iklan dan pemasaran yang lebih tinggi.

Sorotan Operasional Kuartal III

Biaya akses membentuk 88,2% dari total pendapatan kuartalan dan meningkat 8% secara year on year menjadi $582,1 juta, melampaui Konsensus Estimasi Zacks dan estimasi kami.

Pendapatan lain Teladoc Health berjumlah $78,2 juta, yang mencerminkan peningkatan 10% secara year on year namun jatuh pendek dari konsensus dan estimasi kami.

Dalam hal geografi, pendapatan dari Amerika Serikat mencapai $569,3 juta, yang mencakup 86,2% dari total pendapatan, dan tumbuh 7% secara year on year. Pendapatan internasional berjumlah $90,9 juta, naik 17% secara year on year pada kuartal yang dievaluasi.

EBITDA yang disesuaikan mengalami peningkatan substansial 73% secara year on year, mencapai $88,8 juta, melampaui rentang yang diproyeksikan manajemen dan melebihi estimasi kami. Selain itu, marjin laba kotor yang disesuaikan meningkat menjadi 71,8%, naik 220 basis poin secara year on year.

Total beban meningkat 6,1% secara year on year, mencapai $725 juta, didorong oleh biaya iklan dan pemasaran, biaya umum dan administrasi, serta biaya akuisisi, integrasi, dan transformasi yang lebih tinggi, melampaui estimasi kami.

Sorotan Segmen

Segmen Perawatan Terintegrasi menghasilkan pendapatan sebesar $374,4 juta, yang mewakili peningkatan 9% secara year on year, melampaui Konsensus Estimasi Zacks dan estimasi kami. EBITDA yang disesuaikan segmen meningkat 62% secara year on year.

Pendapatan segmen BetterHelp meningkat 8% secara year on year, mencapai $285,8 juta. Namun, ini meleset dari konsensus dan estimasi kami. EBITDA yang disesuaikan unit lebih dari dua kali lipat secara year on year.

Kunjungan & Keanggotaan

Total kunjungan turun 4% secara year on year, mencapai 4,4 juta pada kuartal ketiga, meleset dari estimasi kami.

Anggota Perawatan Terintegrasi AS melebihi ekspektasi, mencapai 90,2 juta per 30 Sep 2023, meningkat 10% secara year on year.

Pembaruan Keuangan (per 30 Sep 2023)

Teladoc Health melaporkan kas dan setara kas sebesar $1,030,5 juta, kenaikan 12,2% dari tahun sebelumnya. Total aset turun 0,4%, mencapai $4,328 miliar, sedangkan utang naik 0,2% menjadi $1,537,8 miliar. Total ekuitas pemegang saham turun 0,6% dari tahun sebelumnya.

Arus kas operasi pada kuartal ketiga mencapai $105,6 juta, melonjak 67,6% secara year on year. Arus kas bebas melebihi tiga kali lipat secara year on year, mencatat $68 juta, dengan belanja modal turun 13% secara year on year menjadi $37,6 juta.

Pandangan Kuartal IV 2023 & 2023

Untuk Kuartal IV 2023, Teladoc Health memperkirakan total pendapatan berkisar antara $658 juta hingga $683 juta. EBITDA yang disesuaikan diperkirakan berkisar antara $107-$117 juta, dan kerugian per saham bersih diproyeksikan antara 23 hingga 33 sen. Anggota Perawatan Terintegrasi AS diperkirakan tetap berada dalam kisaran 89-90 juta.

Pandangan 2023 telah disesuaikan, dengan manajemen memperkirakan pendapatan antara $2,600 juta hingga $2,625 juta, turun dari pandangan sebelumnya sebesar $2,600-$2,675 juta. EBITDA yang disesuaikan diperkirakan berada dalam kisaran $320-$330 juta, naik dari pandangan sebelumnya sebesar $300-$325 juta. Kerugian per saham bersih diproyeksikan berkisar antara $1,40 hingga $1,50, dibandingkan dengan pandangan sebelumnya kerugian $1,25-$1,60 per saham. Anggota Perawatan Terintegrasi AS diproyeksikan berada di kisaran 89-90 juta tahun ini, kenaikan dari pandangan sebelumnya sekitar 86 juta.