Meta Description:

 

H1:

 

Keywords: saham Apollo Global Management, saham APO, laba Apollo, manajer aset alternatif, hasil kuartal keempat Apollo, pasar pribadi

TLDR

• Apollo melaporkan pendapatan bersih GAAP yang lebih rendah meskipun lonjakan pembelian yang tajam
• Labour ajustasi melampaui harapan Wall Street dengan margin yang luas
• Pendapatan melonjak hampir 87% bertahap terhadap tahun sebelumnya mencapai $9,86 miliar
• Aset yang dikelola mencapai $938 miliar pada akhir tahun 2025
• Saham APO melonjak setelah hasilnya, berdagang di atas $133

Apollo Global Management, Inc. ($APO) memberikan hasil kuartal keempat yang campuran, menunjukkan penurunan tajam dalam pendapatan bersih GAAP bahkan saat pendapatan hampir melip double bertahap terhadap tahun sebelumnya. Saham menutup pada $133,03 pada 6 Februari, naik 5,51%, dan melonjak lebih lanjut ke $137,50 dalam perdagangan pra-pasar, yang mencerminkan optimisme investor terhadap kekuatan operasi dasar Apollo.

Hasil Kuartal Keempat Menunjukkan Penurunan tajam GAAP

Apollo melaporkan pendapatan bersih kuartal keempat sebesar $660 juta, atau $1,07 per saham, turun dari $1,462 miliar, atau $2,39 per saham, pada periode yang sama tahun lalu. Penurunan ini menyoroti dampak perbandingan tahun lalu yang mendapat manfaat dari keuntungan investasi yang lebih kuat.

Dari segi GAAP, penurunan laba tersebut bertentangan tajam dengan pertumbuhan garis atas perusahaan dan kinerja ajustasi. Pendapatan meningkat 86,7% menjadi $9,864 miliar, dibandingkan dengan $5,283 miliar pada tahun sebelumnya, yang menjadi salah satu ekspansi pendapatan kuartal terkuat Apollo dalam beberapa tahun terakhir.

Labour Ajustasi Melampaui Harapan

Kecuali item tertentu, Apollo melaporkan laba ajustasi sebesar $1,540 miliar, atau $2,47 per saham. Angka tersebut melampaui harapan analis sebesar $0,43 per saham, sementara pendapatan mencapai jauh di atas perkiraan konsensus sekitar $5,3 miliar.

Kinerja ajustasi yang kuat membantu melemahkan khawatirkan tentang penurunan laba GAAP. Saham sedikit meningkat dalam perdagangan pra-pasar setelah pengumuman tersebut sebelum melanjutkan peningkatan, yang menunjukkan bahwa investor lebih fokus pada momentum operasi daripada laba bersih yang headline.

Tahun dengan Eksekusi yang Istimewa

Manajemen mengingatkan kuartal ini sebagai puncak dari tahun yang luar biasa. Komisaris dan CEO Marc Rowan menggambarkan 2025 sebagai periode “eksekusi yang luar biasa”, didorong oleh origination rekor dan aliran modal.

Apollo melaporkan aktivitas origination melebihi $300 miliar selama tahun tersebut, beserta aliran modal lebih dari $225 miliar. Tren tersebut memacu laba fees dan spread rekor, memperkuat posisi perusahaan sebagai salah satu pemain paling aktif dalam kredit pribadi dan investasi alternatif.

Aset yang Dikelola Dekat $1 Triliun

Pada 31 Desember 2025, aset yang dikelola Apollo mencapai sekitar $938 miliar. Skala ini menyoroti pengaruh yang semakin besar perusahaan di pasar pribadi, solusi pensiun, dan pembiayaan terstruktur.

Selama tahun tersebut, Apollo menekankan perannya dalam membiayai pertumbuhan industri dan memperluas akses ke pasar pribadi. Perusahaan telah sangat bergantung pada area seperti kredit pribadi dan produk berfokus pada pensiun, yang menjadi driver utama laba fees-based.

Dividen dan Pengembalian Pemegang Saham

Bersama dengan laba, Apollo mengumumkan dividen tunai kuartal sebesar $0,51 per saham saham umum. Dividen akan dibayarkan pada 27 Februari 2026 kepada pemegang saham yang terdaftar pada 19 Februari 2026.

Perusahaan juga mengumumkan dividen tunai sebesar $0,8438 per saham pada Saham Prefereens Konversi Wajibnya. Pencairan tersebut memperkuat fokus Apollo pada pengembalian modal kepada pemegang saham sambil melanjutkan skala platform investasinya.

Reaksi Pasar dan Outlook

While GAAP earnings fell sharply, the market response suggests confidence in Apollo’s longer-term trajectory. Revenue growth, adjusted earnings strength, and rising assets under management outweighed concerns tied to year-over-year income comparisons.

Kenyataannya, reaksi pasar menunjukkan kepercayaan pada lintasan jangka panjang Apollo. Pertumbuhan pendapatan, kekuatan laba ajustasi, dan peningkatan aset yang dikelola melampaui khawatirkan yang terkait dengan perbandingan pendapatan bertahap.

Kemampuan Apollo untuk menarik modal pada skala besar tetap menjadi diferensiator kunci saat investor institusional mencari yield di luar pasar tradisional. Dengan saham APO melonjak sangat kuat pada hari pengumuman, investor tampaknya berpeluang bahwa mesin origination perusahaan dan eksposur pasar pribadi dapat mempertahankan pertumbuhan, bahkan dalam lingkungan makro yang berubah.

Saat Apollo memasuki tahap dewasa pada 2026, fokus akan tetap pada aliran modal, peluang penyebaran, dan tahanan fees. Hasil kuartal keempat menunjukkan bahwa sementara pendapatan yang dilaporkan dapat fluktuasi, momentum bisnis inti perusahaan terus berkembang.