TLDR

• Saham Workday turun ~10% di perdagangan sesudah jam kerja setelah merilis panduan yang di bawah konsensus untuk fiskal 2027.
• Pendapatan Q4 sebesar $2,53 miliar dan EPS disesuaikan sebesar $2,47 keduanya melewati harapan.
• Panduan pendapatan langganan FY2027 sebesar $9,93 miliar–$9,95 miliar gagal memenuhi konsensus analis sebesar $9,99 miliar.
• Perusahaan berencana meningkatkan investasi AI, memperlambat ekspansi margin jangka pendek.
• WDAY turun 39% pada 2026 dan 50% selama 12 bulan terakhir.

---

(SeaPRwire) –   Workday melaporkan kuartal keempat fiskal yang solid pada Selasa, tetapi investor lebih fokus pada apa yang akan datang — dan mereka tidak menyukai apa yang mereka lihat.

Workday, , Q4-26.

Margin sedang berkembang, EPS semakin cepat.

Adj. EPS: $2,47
Pendapatan: $2,53 miliar
Laba Bersih: $145 juta

Margin operasi Non-GAAP meningkat ke 30,6% dari 26,4% tahun ke tahun (YoY).
Daya operasi jelas meningkat ke FY27.

— EarningsTime (@Earnings_Time)

Perusahaan perangkat lunak sumber daya manusia dan keuangan itu mencatat laba per saham disesuaikan sebesar $2,47, melewati konsensus $2,32. Pendapatan mencapai $2,53 miliar, naik 14,5% tahun ke tahun, dan sedikit di atas perkiraan $2,52 miliar.

Tetapi panduan untuk tahun fiskal baru lah yang membuat saham bergerak.

Di perdagangan sesudah jam kerja, WDAY turun sekitar 10%, memperpanjang tren buruk saham itu pada tahun 2026.

Untuk Q1 fiskal, Workday memandu pendapatan langganan sebesar $2,335 miliar — naik 13% dari tahun lalu, tetapi di bawah $2,35 miliar yang diharapkan analis. Perusahaan sebelumnya menandakan pertumbuhan sekitar 14% untuk kuartal tersebut.

Untuk tahun fiskal penuh 2027, Workday memperkirakan pendapatan langganan sebesar $9,925 miliar hingga $9,95 miliar, yang berarti pertumbuhan 12%–13%. Konsensus FactSet sebelumnya sebesar $9,99 miliar, dan panduan sebelumnya Workday sendiri menunjuk pada pertumbuhan sekitar 13%.

Panduan margin operasi juga gagal memenuhi. Workday memperkirakan margin operasi disesuaikan sebesar 30,5% di Q1 dan 30% untuk tahun penuh. Analis sebelumnya memodelkan 30,9% dan 31,2%, masing-masing.

CFO Zane Rowe mengatakan dalam panggilan laba bahwa perusahaan sedang “memprioritaskan investasi bertahap dalam peta jalan AI kami untuk merebut peluang pasar yang lebih besar,” tetapi mengakui bahwa ini berarti ekspansi margin akan datang “dengan laju yang lebih lambat dalam jangka pendek.”

Perubahan Kepemimpinan Menambah Ketidakpastian

Awal bulan ini, pendiri bersama Aneel Bhusri kembali menjabat sebagai CEO, menggantikan Carl Eschenbach, yang telah menjabat selama tiga tahun. Eschenbach dikenal karena hubungan pelanggan yang kuat, khususnya di penjualan enterprise.

Transisi itu membuat banyak orang di Wall Street heran. Analis Jefferies Brent Thill menurunkan peringkat WDAY ke hold dari buy pada Senin, menyebutkan kekhawatiran tentang “keluarnya” mendadak mantan CEO yang banyak disukai.

Bhusri menolak kekhawatiran tentang AI selama panggilan laba. “Anda semua telah mendengar narasi di luar sana bahwa HR dan ERP akan digantikan atau diturunkan ke latar belakang oleh AI,” katanya. “Saya pribadi tidak melihat hal itu terjadi.”

Pendapatan tahunan Workday dari produk AI sekarang melebihi $400 juta. Selama kuartal ini, perusahaan mengatakan akan merilis agen AI untuk menangani permintaan modifikasi shift dan membeli Pipedream, sebuah startup yang menghubungkan agen AI ke layanan eksternal.

Kesepakatan Membutuhkan Waktu Lebih Lama untuk Diselesaikan

Kepala Officer Komersial Rob Enslin mencatat bahwa beberapa kesepakatan besar — khususnya di pemerintah federal dan perawatan kesehatan — membutuhkan waktu lebih lama untuk diselesaikan daripada yang diharapkan.

Perlambatan siklus penjualan seperti itu merupakan kekhawatiran berulang di seluruh perangkat lunak enterprise saat ini.

WDAY turun 39,3% pada tahun 2026 hingga saat ini, yang akan menandai penurunan tahunan terajalnya sejak go public pada 2012. Selama 12 bulan terakhir, saham turun 50,1%.

Laba bersih untuk Q4 sebesar $145 juta, atau 55 sen per saham, naik dari $94 juta, atau 35 sen per saham, setahun yang lalu.