TLDR

• Bank of America menaikkan rating Ciena dari Netral ke Beli, menaikkan target harga sahamnya menjadi $355 dari $260, dengan alasan pengeluaran cloud yang kuat dan pembangunan pusat data
• Rosenblatt menaikkan target harga sahamnya menjadi $350 dari $305, tetap mempertahankan rating Beli, didorong oleh bisnis interkoneksi pusat data (DCI) Ciena dan perluasan margin
• Ciena melaporkan pendapatan triwulan pertama sebesar $1,43 miliar, dengan EPS yang disesuaikan sebesar $1,35, melebihi konsensus sebesar $1,17
• Pertumbuhan pesanan mencapai sekitar 141% pada kuartal itu, dengan backlog sebesar $7 miliar dan rasio book-to-bill sebesar 2,4 kali
• Saham Ciena turun sekitar 13% pada hari Kamis setelah pelaporan laba, dengan penurunan lebih lanjut sebesar 1% pada perdagangan pra-pasar hari Jumat, meskipun ada peningkatan rating dari para analis

---

(SeaPRwire) –   Saham Ciena (CIEN) turun tajam pada hari Kamis setelah merilis laporan keuangan triwulanan, meskipun hasilnya melebihi harapan. Saham itu turun sekitar 13% dan turun lagi 1% pada perdagangan pra-pasar hari Jumat.

Penjualan saham itu menarik perhatian setidaknya dua perusahaan analis, yang keduanya menanggapi dengan menaikkan target harga sahamnya.

Bank of America menaikkan rating Ciena dari Netral ke Beli, menaikkan target harga sahamnya menjadi $355 dari $260. Peningkatan rating ini didasarkan pada pandangan yang telah direvisi mengenai pengeluaran cloud. Analis Tal Liani sebelumnya telah mengungkapkan kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan pengeluaran di sektor jaringan. Setelah melihat lebih dalam rencana pembangunan pusat data dan pembaruan dari penyedia cloud utama, ia mengubah pendapatnya.

Liani mencatat bahwa hyperscaler, cloud Tier-2, dan neocloud semuanya berencana menambah kapasitas pusat data selama tiga tahun ke depan. Target harga baru didasarkan pada 44 kali EPS CY27E, naik dari 39 kali sebelumnya.

Rosenblatt Menaikkan Target Berdasarkan Kekuatan DCI

Rosenblatt juga menaikkan target harga sahamnya, mengubahnya menjadi $350 dari $305 sambil tetap mempertahankan rating Beli. Perusahaan itu menunjukkan bisnis interkoneksi pusat data Ciena, perluasan margin, dan manajemen rantai pasokan yang kuat sebagai alasan utama.

Rosenblatt juga mengungkapkan bahwa Ciena memang menghadapi kendala pasokan untuk beberapa komponen telekomunikasi. Namun, perusahaan itu mencatat bahwa produk-produk tersebut berasal dari fasilitas manufaktur yang berbeda dengan transceiver pusat data, sehingga dampaknya terbatas. Ciena tidak bersaing dengan Nvidia untuk komponen, tambah perusahaan itu.

Target baru sebesar $350 didasarkan pada 45 kali perkiraan EPS fiskal 2027 dari Rosenblatt. Perusahaan itu mengatakan bahwa skenario yang lebih optimis dengan EPS antara $12 hingga $14 dapat tercapai jika pendapatan tumbuh di atas 30% dengan margin operasional di kisaran rendah 20%.

Angka Triwulan Pertama yang Kuat

Hasil triwulan pertama Ciena solid di semua aspek. Pendapatan mencapai $1,43 miliar, dengan margin kotor yang disesuaikan sebesar 44,7%. EPS yang disesuaikan sebesar $1,35 melebihi perkiraan konsensus sebesar $1,17.

Pertumbuhan pesanan melonjak sekitar 141% pada kuartal itu. Perusahaan menyelesaikan periode itu dengan backlog sebesar $7 miliar dan rasio book-to-bill sebesar 2,4 kali.

Beberapa analis menanggapi dengan menaikkan target harga. Barclays menaikkan menjadi $372. Wolfe Research menaikkan targetnya menjadi $375. Stifel menaikkan menjadi $320 sambil tetap mempertahankan rating Beli. Morgan Stanley menaikkan menjadi $286, dengan alasan kenaikan 76% tahun ke tahun dalam permintaan DCI.

Meskipun angka-angkanya kuat, saham itu telah turun sekitar 14% selama seminggu terakhir. Saat ini saham itu diperdagangkan di sekitar $299.