Ringkasan Singkat

• GlobalFoundries menargetkan marjin kotor sebesar 30% pada tahun 2026, 40% pada akhir tahun 2028 dan 45% dalam jangka panjang, yang didorong oleh campuran produk, layanan teknologi dan efisiensi manufaktur.
• Fotonika silikon merupakan area pertumbuhan utama, dengan target tingkat pendapatan sebesar $1 miliar pada akhir tahun 2028 dan target jangka panjang sebesar $2 miliar, yang difokuskan pada permintaan pusat data.
• Pengeluaran modal naik menjadi $1,3 miliar–$1,4 miliar tahun ini, naik dari tingkat CapEx bersih sebesar 7–10% dari pendapatan dalam beberapa tahun terakhir.
• Kepala Petugas Strategi Michael Hogan menjual 2.800 saham GFS seharga $82,88 pada 27 Mei, dengan total nilai $232.064, di bawah rencana 10b5-1 yang telah diatur sebelumnya.
• GFS melampaui perolehan laba Q1 2026 dengan EPS sebesar $0,40 dibandingkan ekspektasi $0,35, pendapatan sebesar $1,63 miliar, dan mengumumkan dividen kuartalan sebesar $0,12.

---

(SeaPRwire) –   Saham GlobalFoundries (GFS) diperdagangkan pada harga $79,40, turun sekitar 1,5%, pada saat laporan ini dibuat. Saham tersebut telah diperdagangkan di kisaran $31,51 hingga $92,55 selama 12 bulan terakhir — kisaran yang sudah menceritakan kondisinya sendiri.

GLOBALFOUNDRIES Inc., GFS

CFO Sam Franklin memaparkan peta jalan marjin yang terperinci pada acara TD Cowen pekan ini. Perusahaan menargetkan marjin kotor akhir tahun sekitar 30% pada tahun 2026, naik menjadi 40% pada akhir 2028, dengan target jangka panjang sebesar 45%.

Franklin mengatakan peningkatan sekitar 10 poin dari tahun 2026 hingga 2028 didorong oleh empat faktor: campuran produk, layanan teknologi, efisiensi manufaktur dan skala. Campuran produk saja dapat berkontribusi sekitar lima poin marjin, ujarnya.

Pendapatan dari segmen infrastruktur komunikasi dan pusat data tumbuh sedikit di bawah 30% tahun lalu dan sekitar 32% di Q1 2026. Franklin memperkirakan segmen tersebut akan tumbuh di kisaran 30-an persen tinggi sepanjang tahun ini.

Layanan teknologi — yang secara historis menyumbang 8–10% dari pendapatan — tercatat di atas 13% di Q1 dan diperkirakan akan berada di kisaran 12–14% dalam jangka panjang. Akuisisi perusahaan atas MIPS dan kesepakatan yang masih berjalan untuk bisnis ARC IP milik Synopsys merupakan bagian dari upaya memasuki kapabilitas RISC-V.

Fotonika Silikon Menjadi Sorotan Utama

Franklin menjabarkan dua fase pertumbuhan fotonika silikon. Fase pertama adalah transceiver optik yang dapat dilepas pasang, di mana GlobalFoundries menyatakan memiliki posisi kuat setelah mengakuisisi AMF tahun lalu.

Fase kedua adalah optik paket bersama, yang diperkirakan akan mengalami titik balik pada akhir 2028 hingga 2029. Perusahaan menargetkan pendapatan fotonika silikon sebesar $1 miliar pada akhir 2028, dan $2 miliar dalam jangka panjang.

Franklin mengatakan GlobalFoundries dan TSMC adalah satu-satunya perusahaan dengan solusi optik paket bersama “yang sepenuhnya matang” yang saat ini sedang dalam proses tape-out di pasar. Perusahaan mencatat dua proses tape-out untuk solusi optik paket bersama nya hanya di Q1 saja.

Pengeluaran modal dinaikkan menjadi $1,3 miliar–$1,4 miliar tahun ini, yang mewakili 15–20% dari pendapatan — naik dari 7–10% dalam beberapa tahun terakhir. Franklin mengatakan fotonika silikon menjadi penerima alokasi utama, namun bukan satu-satunya. Solusi FDX dan silikon germanium untuk driver amplifier impedansi trans pusat data juga disebutkan.

Untuk komunikasi satelit, pendapatan orbit Bumi rendah diperkirakan mencapai sekitar $100 juta pada tahun 2025, naik dari pada dasarnya nol pada tahun 2024. Perusahaan juga menandai hibah R&D CHIPS sebesar $375 juta yang terkait dengan komputasi kuantum sebagai “dukungan kuat” atas perannya di sektor tersebut.

Penjualan Oleh Orang Dalam dan Pengembalian Modal

Pada 27 Mei, Kepala Petugas Strategi Michael Hogan menjual 2.800 saham GFS dengan harga rata-rata $82,88, dengan total nilai $232.064. Transaksi tersebut dilakukan di bawah Aturan Rencana 10b5-1 yang telah diatur sebelumnya. Hogan telah melakukan serangkaian penjualan sejak Maret, dengan harga mulai dari $43,25 hingga $82,88.

GlobalFoundries juga mengumumkan dividen kuartalan sebesar $0,12 per saham, yang dapat dicairkan pada 14 Juli, dengan tanggal pencatatan pada 24 Juni. Dewan direksi menyetujui program pembelian kembali saham sebesar $500 juta di awal tahun, yang sekitar $400 juta di antaranya telah diselesaikan.

Saat ini delapan analis memberi peringkat Beli untuk GFS, sebelas memberi peringkat Tahan dan satu memberi peringkat Jual. Target harga rata-rata berada di $69,88.