Ringkasan

• Amprius (AMPX) saham jatuh 27% dalam perdagangan sore setelah pelaporan laba Q1 2026, meskipun memukau proyeksi pendapatan.
• Pendapatan mencapai $28,5 juta, naik 153% dari tahun sebelumnya, melebihi perkiraan $25,32 juta.
• EPS berada di -$0,04, lebih buruk dari perkiraan kerugian -$0,0278.
• Perusahaan meningkatkan panduan pendapatan tahunan 2026 menjadi minimal $130 juta, naik dari $125 juta.
• Amprius mengakhiri Q1 dengan $62,4 juta kas dan tanpa utang setelah melunasi sewa Colorado senilai ~$20 juta.

---

(SeaPRwire) –   Amprius Technologies (AMPX) melaporkan kuarter pendapatan terkuatnya hingga saat ini pada Q1 2026, tetapi pasar tidak terkesan. Saham jatuh 27,15% dalam perdagangan sore menjelang pengumuman laba, menjual dirinya seharga $19,229.

Amprius Technologies, Inc., AMPX

Pendapatan mencapai $28,5 juta untuk kuartal tersebut — lonjakan 153% dibanding periode yang sama tahun lalu dan 13% di atas Q4 2025. Angka tersebut melebihi ekspektasi analis sebesar $25,32 juta sekitar 12,7%.

Masalahnya terletak pada laba bersih. AMPX melaporkan kerugian EPS sebesar $0,04, lebih besar dari perkiraan kerugian -$0,0278 oleh analis. Kegagalan tersebut sebesar 43,88% adalah hal yang menyebabkan investor panik.

$AMPX dengan penembusan pendapatan besar-besaran pada Q1, mereka hanya gagal mengejar perkiraan EPS.

Saham sedang turun 7% dalam pasar sore tetapi pada pandangan pertama, ada banyak hal positif yang bisa dipetik dari laba ini.

1. Backlog Besar: Pesanan Pertahanan Senilai $500 Juta
Ini adalah kemenangan besar. Sementara perusahaan ini… pic.twitter.com/7u9mlQOYod

— KaizenInvestor (@Kaizen_Investor) May 6, 2026

Margin bruto juga melorot, turun dari 24% pada Q4 2025 menjadi 20%. CFO Ricardo Rodriguez menyebutkan biaya overhead yang lebih tinggi terkait platform SiMaxx — sekitar $3 juta dalam biaya tetap terhadap hanya $618.000 pendapatan SiMaxx.

Lini SiCore battery kini jelas menjadi motor penggerak utama, menyumbang 97% dari pendapatan produk pada kuartal tersebut. SiMaxx legacy sedang dalam proses fase-out.

Pertahanan dan Pelanggan Baru Memacu Pertumbuhan

CEO Thomas Stepien memiliki banyak berita baik terkait permintaan. Tiga pelanggan pertahanan dan UAS yang menggunakan baterai SiCore baru-baru ini mendapatkan penghargaan multimiliar dolar, yang menurut perusahaan memberikan visibilitas yang lebih baik terhadap pesanan masa depan.

Kontrak DIU (Defense Innovation Unit) juga semakin besar — diperluas untuk ketiga kalinya, total kontrak kini mencapai $18,1 juta. Penambahan terbaru mencakup pengiriman tiga jenis sel silikon anode cylindrical dan empat sel pouch standar ukuran.

Dari sisi komersial, AMPX berhasil merekrut pelanggan baru untuk kendaraan listrik ringan di Tiongkok. Pelanggan tersebut mengajukan pesanan beli multi-kuartal senilai $21 juta untuk baterai bagi kendaraan dua dan tiga roda. Sebuah kemenangan signifikan bagi perusahaan yang berupaya memperbanyak variasi pelanggan di luar sektor pertahanan.

Komposisi pendapatan Q1 menunjukkan 58% berasal dari EMEA, dengan Amerika Utara dan Asia Pasifik masing-masing 21%. Bagian Amerika Utara bertumbuh “signifikan” dari kuartal sebelumnya.

Panduan Ditingkatkan, Neraca Dibersihkan

Meski ada penjualan besar sore ini, manajemen tetap meningkatkan panduan pendapatan tahunan 2026 menjadi minimal $130 juta — $5 juta di atas panduan sebelumnya sebesar $125 juta. Panduan EBITDA disesuaikan tetap minimal $4 juta, dengan kerugian bersih diperkirakan tidak lebih dari $8 juta, atau kurang dari $0,06 per saham.

CapEx diperkirakan akan tetap di bawah $10 juta untuk tahun ini, sebagian besar didanai oleh kontrak DIU.

Neraca perusahaan mengalami pembersihan signifikan pada Q1. Amprius membayar sekitar $20 juta untuk melunasi sewa fasilitas Colorado — yang seharusnya akan menjadi lebih dari $110 juta kewajiban masa depan — meninggalkan perusahaan dengan $62,4 juta kas dan tanpa utang.

Perusahaan juga mengumumkan rencana untuk menukarkan warrant publiknya menjadi saham biasa, langkah yang dijelaskan oleh manajemen sebagai upaya mengurangi beban warrant dan menyederhanakan struktur modal.

Biaya R&D adalah $3,8 juta dan SG&A $8,6 juta untuk kuartal tersebut. Kerugian bersih GAAP adalah $5 juta.

Penurunan drastis sore ini saham terjadi setelah run-up sekitar 840% dalam setahun terakhir, dengan harga tertinggi dalam 52 minggu sebesar $22,80.