TLDR

• Freedom Broker menaikkan peringkat ASML menjadi “buy” dan menaikkan target harganya menjadi $1.650 dari $950
• Pendapatan Q1 mencapai €8,77 miliar, melampaui konsensus sebesar 1,5%, dengan EPS sebesar €7,15 dibandingkan ekspektasi €6,60
• Sistem EUV menyumbang 66% dari pendapatan sistem, naik dari 48% pada kuartal sebelumnya
• ASML menaikkan proyeksi pendapatan setahun penuh 2026 menjadi €36–€40 miliar, dari €34–€39 miliar
• Wells Fargo juga menaikkan target harganya menjadi $1.750, dengan mempertahankan peringkat Overweight

---

(SeaPRwire) –   ASML mencatat kuartal pertama yang kuat, dan Wall Street memperhatikannya. Freedom Broker menaikkan peringkat raksasa peralatan pembuat chip tersebut pada hari Kamis, sementara Wells Fargo menaikkan target harganya sehari sebelumnya.

ASML Holding N.V., ASML

Pendapatan Q1 mencapai €8,77 miliar, naik 13,2% secara tahun-ke-tahun. Angka tersebut berada di batas atas kisaran panduan ASML sendiri dan 1,5% di atas ekspektasi para analis.

Margin kotor mencapai 53%, batas atas dari kisaran panduan perusahaan sebesar 51%–53%. EPS terdilusi adalah €7,15, melampaui konsensus €6,60 sebesar 8,3%.

Salah satu angka yang menonjol adalah pergeseran dalam bauran produk. Sistem EUV menyumbang 66% dari pendapatan sistem di Q1, naik dari 48% pada kuartal sebelumnya. Itu setara dengan sekitar €4,1 miliar dari EUV saja.

Penjualan sistem bersih adalah €6,28 miliar. Pendapatan manajemen basis terpasang mencapai €2,49 miliar, di atas konsensus €2,37 miliar. CFO Roger Dassen mengatakan bagian bisnis tersebut berada “sedikit di atas panduan” dengan “margin kotor yang cukup kuat.”

Pesanan Dari Samsung dan SK Hynix Mendorong Momentum

ASML tidak mengungkapkan angka pasti asupan pesanan Q1, tetapi Freedom Broker menunjuk pada komitmen besar yang sudah tercatat. SK Hynix menempatkan pesanan senilai $8 miliar, dan Samsung menyusul dengan pesanan senilai $7,4 miliar.

CEO Christophe Fouquet mengatakan asupan pesanan “terus sangat kuat” dan bahwa pelanggan telah “meningkatkan ekspektasi permintaan jangka pendek dan menengah mereka” untuk produk-produk ASML.

Secara geografis, Korea Selatan melonjak menjadi 45% dari pengiriman dari 22% pada kuartal sebelumnya. Tiongkok turun menjadi 19% dari 36%. Chip memori menyumbang 51% dari penjualan sistem, naik dari 30% di Q4, didorong oleh permintaan untuk memori bandwidth tinggi (high-bandwidth memory).

Untuk Q2, ASML memproyeksikan pendapatan sebesar €8,4–€9 miliar. Itu sedikit di bawah konsensus €9,08 miliar, tetapi perusahaan menaikkan prospek setahun penuh 2026 menjadi €36–€40 miliar, naik dari €34–€39 miliar. Panduan margin kotor setahun penuh tetap di 51%–53%.

Peningkatan Peringkat Analis Mengikuti Angka-Angka Tersebut

Fouquet mengatakan prospek yang lebih tinggi mencerminkan pelanggan yang bergerak lebih cepat pada rencana kapasitas “untuk tahun 2026 dan seterusnya, didukung oleh perjanjian jangka panjang.”

Freedom Broker memperbarui modelnya setelah hasil tersebut, sekarang memproyeksikan pendapatan sebesar €39,6 miliar dan EPS sebesar €32,28 untuk tahun 2026. Untuk tahun 2027, mereka memperkirakan pendapatan sebesar €46,4 miliar dan EPS sebesar €39,35. Target harga baru sebesar $1.650 didasarkan pada 36x proyeksi laba tahun 2027.

Brokerage tersebut mengatakan peningkatan peringkat ini mencerminkan estimasi yang lebih tinggi, permintaan yang berkelanjutan, dan visibilitas yang lebih baik dari pesanan multi-tahun serta pertumbuhan pendapatan basis terpasang.

Wells Fargo memindahkan targetnya sendiri menjadi $1.750 dari $1.650 sehari sebelumnya, dengan mempertahankan peringkat Overweight. Perusahaan tersebut mengatakan bahwa mereka memandang reaksi pasar sebagai “berlebihan” dan tetap menjadi pembeli ASML. Mereka memperkirakan saham akan didorong oleh peningkatan visibilitas tahun 2027, terutama seputar unit EUV aperture numerik rendah (low-NA), dengan Wells Fargo memprediksi lebih dari 80 unit EUV low-NA akan dikirimkan pada tahun tersebut.

Wells Fargo juga menunjukkan bahwa kenaikan panduan 2026 didorong oleh permintaan non-Tiongkok sebagai faktor positif dalam pandangan terbaru mereka.