---

TLDR

• Roblox (RBLX) anjlok 23% di premarket setelah beberapa penurunan peringkat analis menyusul laporan Q1 yang lemah
• Pendapatan Q1 mencapai $1,73 miliar, sedikit di bawah perkiraan; DAU 132 juta meleset dari estimasi
• Panduan pendapatan tahun penuh 2026 dipangkas menjadi $7,33 miliar–$7,60 miliar, turun dari lebih dari $8,4 miliar
• Peluncuran verifikasi usia telah merusak keterlibatan, dengan hanya 51% pengguna yang menyelesaikannya vs target 90%
• Target harga rata-rata analis turun menjadi $63,22, meskipun peringkat konsensus tetap “Beli”

---

(SeaPRwire) –   Roblox (RBLX) membukukan pendapatan kuartal pertama sebesar $1,73 miliar, sedikit di bawah perkiraan analis. Pengguna aktif harian mencapai 132 juta — sebuah angka yang meleset dan menentukan nada untuk apa yang terjadi selanjutnya.

Roblox Corporation, RBLX

Saham RBLX turun sekitar 23% dalam perdagangan premarket setelah perusahaan termasuk BTIG dan Raymond James menurunkan peringkat saham tersebut. Penjualan ini mencerminkan angka Q1 yang lemah dan pemotongan tajam pada prospek perusahaan sepanjang tahun.

Roblox kini memperkirakan pendapatan tahun 2026 sebesar $7,33 miliar hingga $7,60 miliar. Angka ini jauh di bawah perkiraan sebelumnya yang lebih dari $8,4 miliar. Panduan EBITDA yang disesuaikan juga dipangkas hampir $500 juta.

Panduan pendapatan kuartal kedua sebesar $1,55 miliar hingga $1,61 miliar juga berada di bawah ekspektasi pasar.

Sebagian besar kekurangan pengguna disebabkan oleh peluncuran verifikasi usia perusahaan. Roblox memperkenalkan persyaratan verifikasi yang lebih ketat yang membatasi fitur komunikasi bagi pengguna yang belum menyelesaikan proses tersebut.

Hanya sekitar 51% pengguna yang telah diverifikasi sejauh ini. Target perusahaan sendiri adalah 90%. Kesenjangan ini berdampak nyata pada cara orang menggunakan platform.

Analis mengatakan perubahan tersebut mengganggu apa yang disebut Roblox sebagai pengalaman “permainan sosial” mereka. Akibatnya adalah penurunan retensi dan perekrutan pengguna baru yang lebih lemah.

Biaya Meningkat Sementara Pertumbuhan Melambat

Tekanan margin meningkat dari berbagai arah. Roblox baru-baru ini menaikkan tarif developer exchange untuk pengguna tertentu, yang meningkatkan pembayaran kepada kreator dan mengurangi margin.

Peningkatan belanja pemasaran dan investasi berkelanjutan dalam infrastruktur AI menambah biaya. Kombinasi pertumbuhan yang melambat dan peningkatan pengeluaran inilah yang mendorong pemotongan panduan EBITDA yang tajam.

Perubahan pada algoritma penemuan konten — yang dimaksudkan untuk meningkatkan monetisasi — mungkin memiliki efek sebaliknya pada pengalaman pengguna, menurut analis. Akibatnya, pertumbuhan konten melambat.

Target Analis Direvisi

Di antara 30 analis, target harga rata-rata 12 bulan untuk RBLX turun dari $64,56 menjadi $63,22. Rentangnya berkisar dari $46 di ujung bawah hingga $100 di ujung atas.

Berdasarkan harga penutupan 19 Mei, target rata-rata tersebut masih menyiratkan potensi kenaikan sekitar 42% dari level saat ini.

Meskipun ada penurunan peringkat, peringkat konsensus keseluruhan di antara 37 analis tetap pada “Beli”. Rinciannya adalah 22 Beli dan 15 Tahan, tanpa peringkat Jual.

Pada saat pembaruan, RBLX diperdagangkan pada $44,45, turun $2,53 atau 5,39% pada hari itu.