TLDR

• Lockheed Martin turun 11,67% selama seminggu terakhir setelah meleset dari perkiraan EPS dan pendapatan Q1
• EPS Q1 tercatat $6,44 vs. konsensus $6,74; pendapatan $18,02B vs. $18,38B yang diharapkan
• Arus kas bebas berubah menjadi negatif di -$291 juta pada kuartal tersebut
• Beberapa analis memotong target harga; konsensus tetap Hold dengan target rata-rata ~$635
• Manajemen menegaskan kembali panduan FY2026 sebesar $29,35–$30,25 EPS meski ada kekurangan kuartalan

---

(SeaPRwire) –   Lockheed Martin mengalami minggu yang sulit di Wall Street. Saham raksasa pertahanan itu turun 11,67% setelah laporan laba Q1 2026-nya mengecewakan investor di hampir semua sisi.

Lockheed Martin Corporation, LMT

Perusahaan mencatatkan EPS sebesar $6,44, meleset dari konsensus “the Street” sebesar $6,74 dan jauh di bawah $7,28 yang diperolehnya pada Q1 2025. Pendapatan datang di angka $18,02 miliar, kurang lebih datar year-over-year dan lebih rendah dari $18,38 miliar yang diharapkan analis.

Salah satu faktor di balik pelemahan pendapatan: Q1 2026 memiliki satu minggu kerja lebih sedikit dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Itu saja memangkas beberapa ratus juta dolar dari top line.

Arus kas bebas berubah menjadi negatif, tercatat di -$291 juta. Perusahaan menyebutkan kompresi margin, fluktuasi modal kerja, dan tekanan kontrak harga tetap sebagai faktor penyumbang.

Pemesanan juga lemah, dengan rasio book-to-bill hanya 0,6x untuk kuartal tersebut. Masalah waktu disalahkan, tetapi hal itu menambah suasana hati hati-hati di sekitar laporan tersebut.

Analis Potong Target, Peringkat Hold Bertahan

Melesetnya laba memicu gelombang penurunan target harga. RBC Capital memotong targetnya dari $650 menjadi $575 sambil mempertahankan peringkat Sector Perform, menunjuk pada “incremental negative estimated costs at completion” dan prospek pertumbuhan jangka dekat yang beragam.

BNP Paribas Exane, Morgan Stanley, Deutsche Bank, dan Susquehanna juga memangkas target mereka. Konsensus sekarang berada di Hold, dengan target harga rata-rata sekitar $635 — menyiratkan potensi kenaikan lebih dari 25% dari level saat ini sekitar $510.

TD Cowen dan TipRanks–xAI juga mempertahankan peringkat Hold, dengan target dalam kisaran $575–$600. Meskipun ada potensi kenaikan yang tersirat dari target-target tersebut, aliran stabil peringkat netral terus memberikan tekanan pada saham.

LMT dibuka pada hari Jumat di $513,21. Saham kini diperdagangkan jauh di bawah rata-rata bergerak 50-harinya sebesar $628 tetapi di atas rata-rata bergerak 200-harinya sebesar $553.

Gambaran Jangka Panjang Tetap Stabil

Jauh dari kebisingan kuartalan, buku pesanan dan pipa program Lockheed tetap utuh. Pentagon berencana untuk meningkatkan pembelian F-35 hingga 2030–31, yang akan mendukung volume produksi masa depan.

Peru setuju untuk membeli 12 jet F-16 Block 70 dalam penjualan komersial langsung. Lockheed juga mengambil peran dalam program pertahanan rudal AS, termasuk penghargaan “Golden Dome”, dan menerima kontrak DOD untuk mengisi ulang inventaris Patriot.

Manajemen menegaskan kembali panduan FY2026-nya, memproyeksikan EPS sebesar $29,35–$30,25. Konsensus sell-side untuk tahun penuh berada di sekitar $29,97.

Perusahaan juga terus membayar dividen kuartalan sebesar $3,45, setara dengan hasil 2,7%. Rasio pembayaran dividen berada di sekitar 66,8%.

Vanguard Group mengurangi posisinya sebesar 17.369 saham di Q4 tetapi masih memegang 21,27 juta saham, mewakili sekitar 9,19% perusahaan dan bernilai sekitar $10,29 miliar.

Investor institusional secara keseluruhan memiliki 74,19% saham. Kisaran 52-minggu LMT berjalan dari $410,11 hingga $692,00, dengan saham saat ini berada di dekat paruh bawah kisaran tersebut.

Target harga revisi RBC Capital sebesar $575 dan peringkat Sector Perform tetap menjadi aksi analis terbaru pada saham tersebut.